4 replies to this topic

[:c3]

"... Kainos, kaip ir visa kita šiame pasaulyje, juda mažiausio pasipriešinimo kryptimi. Jos daro tai, kas lengviau, o tai reiškia - auga, kai yra mažiau pasipriešinimo augimui ir atvirkščiai..."
Edwin Lefèvre "Reminiscences of a Stock Operator "

Šioje temoje supažindinsiu su vienu galingiausių ir tiksliausių rinkos analizės instrumentų - apyvarta. Temos medžiaga - Apyvartų analizės katedros (SMAK) atradimų ir asmeninės Maksimo Aleksandrovičiaus (SMAK katedros vedėjo) patirties, dirbant Maskvos tarptautinėje valiutų biržoje, CME, NYSE ir Forex rinkoje sintezė. Žinoma, kad tarpbankinėje biržoje apyvartų atvirai prieinamuose resursuose nėra. BET !!! Apyvartą galima atsekti per valiutų fjučerius, kurių kotiruotės yra absoliučiai identiškos pagrindinėms Forex valiutų porų kotiruotėms. Šioje vietoje mums svarbiausia - valiutų fjučeriais prekiaujama realioje prekybos aikštelėje (CME) pagal prekybos reglamentą, su realiais treideriais ir REALIA apyvarta.

* * *

Pasaulyje egzistuoja daugybė prekybos sistemų ir strategijų. Vieni teikia pirmenybę techninei analizei, kiti fundamentaliam rinkos nagrinėjimui. Tačiau realybėje bet kurio finansinio instrumento, tegul būna tai akcija ar fjučeris, judėjimą nustato apyvarta.

Rinkoje egzistuoja TRYS apyvartos tipai:

Tikinė - vaizduoja kainos pasikeitimo dinamiką per tam tikrą laiko periodą.

Kiekinė - vaizduoja sudarytų sandėrių skaičių per tam tikrą laiko periodą.

Švari - vaizduoja nupirktų arba parduotų akcijų arba kontraktų skaičių per tam tikrą laiko periodą ant tam tikros kainos.

Švari apyvarta mus ir domina labiausiai, nes būtent šitas rodiklis pasako, kur yra fiksuotas rinkos interesas tam tikroms kainoms ar kainų diapazonams. Rinkos esmė visiems aiški - tai pasiūla ir paklausa. Kitais žodžiais tariant, tai vienokio ar kitokio instrumento pirkimas arba pardavimas. Atitinkamai, turim kainą, ant kurios buvo sukaupta daugiausia kontraktų (lotų). Reiškia, rodo padidintą interesą šitai kainai, nes šia kaina buvo įvykdyta daugiausia sandėrių stambiomis apyvartomis. Tai kaip tik tos kainos, kurios suteikia rinkai judėjimą. Paprastai sakant, dirba schema APYVARTA ---> KAINA.
 post-13025-1263112705,58.png (19.69K)
Number of downloads: 24

Pirmiausia rinka kaupia apyvartą ir tik paskui įvyksta kainos pasikeitimas - rinka "eina nuo apyvartos", vyksta išprekiavimas.
Apyvartų analizės dėka galime nustatyti potencialią judėjimo pradžios arba pabaigos vietą, nes kainos cikliškumas eina nuo apyvartos link apyvartos ir judėjimo algoritmas visuose laiko perioduose taip pat vienodas.
 post-13025-1263112752,94.png (21.59K)
Number of downloads: 26

Sesijinės apyvartos formuoja dienines, dieninės - savaitines... mėnesinės savo ruožtu formuoja maksimalią kontrakto apyvartą, kuri yra pati svarbiausia ir stipriausia einamajame kontrakte (atsižvelgiant į tai, kad kontraktas galioja tam tikrą laiko periodą).

Sesijinių apyvartų pavyzdys
 7.png (17.75K)
Number of downloads: 49

Dieninių apyvartų formavimosi pavyzdys
 8.png (28.25K)
Number of downloads: 44

Kontrakto apyvartos formavimosi pavyzdys
 10.png (32.02K)
Number of downloads: 44

Apyvartų reitingas pagal jų svarbą:
- kontrakto apyvarta (pati didžiausia instrumento apyvarta - skaičiuojama per visą kontrakto gyvavimo periodą nuo pat pirmo loto suprekiavimo);
- mėnesio apyvarta;
- savaitės apyvarta (einamosios ir praeitų savaičių);
- dienos apyvarta (einamosios ir praeitų dienų);
- valandos apyvarta (pusvalandžio, 15 minučių, 5 minučių ir t.t.).

Visi šitų parametrų visuma nustato einamąjį ir būsimą rinkos elgesį. Kaina vaikšto nuo apyvartos link apyvartos.

[:c3]

Teorijos esmė: apyvarta formuojasi per tam tikrą laiko intervalą, atitinkamai, po formavimosi periodo, rinka išprekiaujama į pirkimą arba į pardavimą nuo apyvartos kaupimo lygio. Paimkime bet kurį laiko intervalą, pavyzdžiui, dieną ir peržiūrėkime, kaip kaina juda nuo dieninių susikaupimų:
 18 объем дня.png (23.17K)
Number of downloads: 20

Kadangi nagrinėjame apyvartos kaupimo periodą 1 diena, tai šio lygio išprekiavimas vyks sekančią dieną. Tai svarbu nustatyti, nes sėkmingos prekybos esmė yra teisingame visų parametrų identifikavime, tame tarpe ir laiko parametrų. Kai rinka ilgą laiką būną siaurame kainų diapazone, tai reiškia, kad rinkos dalyviai rodo interesą tam tikroms kainoms, atitinkamai, kreipti dėmesį reikia į tas kainas, ties kuriom susikaupę daugiausia apyvartos. Tokia kaina tarnaus mums, kaip platforma įėjimui į rinką.

Pabandykite savarankiškai surasti, nuo kur geriausia pradėti dirbti pažymėtuose rinkos segmentuose.
 рис. 92 наторговка и расторговка.png (68.81K)
Number of downloads: 21

 рис. 76 наторговка.png (17.82K)
Number of downloads: 19

Pavyzdys, kaip dirbama su dienos apyvarta
 109 расторговка.png (43.33K)
Number of downloads: 45

 03.06 продажа 1.png (18.72K)
Number of downloads: 39

Svarbu !
Visi judėjimai dienos prekybos metu remiasi į sesijines apyvartas plius jau susiformavusias praeities apyvartas.
Rinkos reakcija į tokias sesijines apyvartas atrodo kaip atšokimas - parodyta pirmame šio pranešimo grafike.
Kodėl būtent taip rinka reaguoja į apyvartas? Kainos lygis, ties kuriuo sukaupta stambi apyvarta, tai kaina, kurią perka arba parduoda stambūs rinkos dalyviai (žmonės, kurie žino, kaip dirba rinka).
Ties tokiais kainų lygiais apyvarta skaičiuojama šimtais milijonų dolerių, tokios kainos yra kritiniai lygiai, nuo kurių pradedamas bet koks judėjimas.

[:c3]

Mes išnagrinėjome rinkos judėjimą nuo praeitos dienos apyvartos, kas leido paviršutiniškai suprasti, kas yra rinkos judėjimas nuo ankstesnių susikaupimų.
Rinkos judėjimo pagrindą sudaro kainos su maksimalia apyvarta, maksimali apyvarta VISADA yra ties KONTRAKTO arba REITINGINIU kainos lygiu.

Kas tai yra reitinginės kainos? Tai tos kainos, kuriose buvo sukauptos maksimalios apyvartos nuo pat kontrakto pradžios. Tokių kainų visada būna keletas. Pirma visada didžiausia - tai kontrakto kaina. Tačiau taip pat yra kainų, kurios artimos maksimaliai, t.y. apyvarta jose mažesnė, tačiau nežymiai. Viso kontrakto periodo metu (3 mėnesiai) šios kainos pastoviai keičiasi ir suteikia rinkos judėjimui naują toną. Visa prekyba remiasi reitinginėmis kainomis ir savaitinėmis apyvartomis.

Grafike mėlynomis linijomis pažymėta dieninės apyvartos, geltonomis - savaitinės apyvartos, raudonais punktyrais pažymėtos REITINGINĖS KONTRAKTO KAINOS.
Atkreipkite dėmesį, kaip rinka reagavo į lygius.
 9.png (30.76K)
Number of downloads: 27

Kritinėmis apyvartomis savaitės apyvartos išprekiavimui yra antradienio ir trečiadienio apyvartos, nes per šitą laiko tarpą jau formuojasi stambi savaitinė apyvarta (dažniausiai stambia savaitine apyvarta vadinama 10000 lotų ir daugiau dydžio apyvarta). Antradienio ir trečiadienio apyvartos formuoja savaitės koridorių, nuo kurio prekiaujama ketvirtadienį ir penktadienį. Antradienio ir trečiadienio koridorius, o taip pat einamosios savaitės apyvarta naudojami trendo supratimui ir tolimesniems rinkos judėjimams nustatyti.

[:c3]

Kuo didesnė apyvarta ir kuo didesnį interesą rinka rodo atitinkamai kainai, tuo patikimesnis ir stipresnis judėjimas bus nuo tų kainų. Apyvarta - tai kiekybinis rodiklis. Rinkos interesas - tai laiko rodiklis. Kaip išvada - viskas paremta apyvartomis ir rinkos interesu vienoms ar kitoms kainoms. Jei konkrečiai - tai kontrakto kaina, reitinginės kainos, savaitinės apyvartos, dieninės apyvartos ir t.t.

Darbas nuo savaitės apyvartos
 6 октсок от недели.png (24.08K)
Number of downloads: 18

Darbas nuo reitinginių kontrakto kainų
 1 объем контаркта.png (30.85K)
Number of downloads: 19

Norint teisingai nustatyti trendą, reikia suprasti įvairių laiko periodų ir šių periodų apyvartų tarpusavio ryšį. Visada reikia atsiminti, kad rinka juda nuo apyvartos link apyvartos
 19 от объема к объему.png (50.9K)
Number of downloads: 24

Preliminari analizė iki sesijos pradžios: prieš pradedant prekybą, būtina išmokti nustatyti trendą. Trendo nustatymui mums įdomūs trys parametrai:
- apyvarta ir reitinginės kontrakto kainos (stipriausios 3-4 kainos);
- einamosios ir praeitos savaitės apyvarta;
- vakar ir užvakar dienos apyvartos.
Reikia išanalizuoti einamąją situaciją rinkoje vakar dienos, praeitos ir einamosios savaičių ir kontrakto atžvilgiu.

[:c3]

Prisilietimas prie apyvartos:
Stambių apyvartų - dieninių, savaitinių, kontrakto - reikšmė visada patvirtinama rinkos prisilietimu prie apyvartos. Ką reiškia prisilietimas prie apyvartos? Žemiau parodyta schema, kaip išprekiaujama apyvarta pirkimui, prisiliečiant prie apyvartos:
 post-13025-1263122078,22.png (19.75K)
Number of downloads: 18
Būtina pažymėti, kad yra apyvartos formavimosi periodas, ir yra prisilietimo momentas. Kai prisiliečiama iš viršaus - pirkimui, kai prisiliečiama iš apačios - pardavimui.